マッチングエンジンは電子取引所の中核コンポーネントであり、売買注文を突き合わせて約定を生成します。一般的な中央板（CLOB）モデルに加え、Match! はクォート主導市場もサポートし、マーケットメイカーや流動性提供者のクォートに対する注文マッチングが可能です。
10年以上にわたる段階的な拡張により、従来の取引所、ブローカー向け内部マッチングエンジン（ダークプール）、クォート主導市場といった多様なソリューションを通じて進化してきました。最新リリースでは、既存の豊富なCLOB機能に加え、クロスカレンシーの価格提示／マッチングやクォート主導マッチングを統合しています。
Match! は当初から柔軟性を重視して設計され、複数の資産クラス、注文種別、取引ルールをサポート。共通トレーディングフレームワーク上に構築され、APIレイヤーに直接統合された堅牢なリスク管理と注文制御により、取引所に前例のない市場統制を提供します。
Match! の大きな差別化要素は、リスク管理がAPIレイヤーに直接組み込まれている点です。リスクを別機能として扱うエンジンと異なり、Match! ではすべての注文をマッチャー投入前に検証します。
この統合アプローチにより、市場の健全性を守りつつ、正当なフローの処理に必要な性能を維持します。
パフォーマンスを犠牲にせず、会場固有の高度な制御を実装できます。
規制要件に整合しつつ、会場固有の特性に適合します。
多様な戦略・モデルに対応する広範な注文タイプ:
すべての注文は統合リスク制御の対象です—複雑さがポリシーを迂回することはありません。
取引所導入にとどまらず、ブローカー内部にも Match! を導入可能です:
ダークプールや内部クロッシング等、複数のブローカーで実運用されています。
銘柄や参加者に合わせて会場を構成可能:
価格・時間優先の公開板。連続取引とオークションに対応。
RFQ ワークフローおよびオプションのラストルックを備えたメイカー方式。
非表示流動性での多様なクロッシング機構と価格改善。
公開板にリザーブやメイカー特権を組み合わせる等の複合構成。
課題: 規制当局の要請に応える高度なリスク機能を備えつつ、高ボリュームでも安定稼働できる会場を立ち上げること。
解決策: Match! を採用し、インラインの取引前チェック、建玉上限、価格帯、サーキットブレーカー、リアルタイム監督ツールを実装。
成果: リテールから機関投資家（HFT を含む）まで幅広い参加を獲得。ボラティリティ局面でも秩序立った取引を維持。
単体エンジンとして、または Touch-Fire のフル取引所スタック（マーケットデータ、清算、参加者管理）の一部として導入可能です。
Match! により、リスク統合型で堅牢かつ柔軟な会場を実現します。ぜひご相談ください。